提供流动性

The KTX.Finance 流动性池 ("KLP") 是协议的一个组成部分，使交易执行和结算成为可能。

KTX.Finance 流动性池介绍

在了解交易过程之前，理解KLP在协议中的作用是很重要的。

KLP是一个由50%稳定币和50%数字资产组成的指数。资产的分配取决于协议所在的网络。

您可以查看KLP池的实时组合 here

为了激励流动性提供者，KTX将大部分协议费与其他福利一起分配给流动性提供者 (更多信息 here)

学习如何将流动性存入KLP here

用KLP做市

KLP的存款人提供流动性，并充当KTX.Finance合约交易/现货兑换的做市商。作为交易的对手方，池的不同方迎合不同的交易方向。

• 做多交易: 在KTX上，多头交易，如多头比特币头寸，是实物结算的。交易结算在各自的交易对中进行。多头头寸的利润或亏损是在标的资产本身实现的。

交易实例：做多 BTC / USDT

参数：

• 开仓价：$10,000

• 保证金:：1 BTC

• 杠杆： 50x

• 预留金额：50 BTC

执行此交易后，KLP将保留50比特币 以下场景说明了可能的结果:

1. 平仓价格 = $10,100 (+1% 价格变化)

   • 利润计算: 1% * 50x = 50%

   • 结果:交易者获利50%，并从预留金额中支付0.5 BTC给交易者。

2. 平仓价格 = $9,900 (-1% 价格变化)

   • 亏损计算: -1% * 50x = -50%

   • 结果:交易者损失50%，将0.5 BTC加入KLP池。

• 做空交易: 相反，KTX的卖空交易。金融是现金结算。这意味着空头头寸的结算是USDT。

交易实例：做空 BTC / USDT

参数：

• 开仓价：$10,000

• 保证金：1,000 USDT

• 杠杆：50x

• 预留金额：50,000 USDT

在执行此交易后，KLP将保留50,000USDT。 以下场景说明了可能的结果:

1. 平仓价 = $9,900 (-1% 价格变化)

   • 利润计算: 1% * 50x = 50%

   • 结果:交易者获利50%，并从预留金额中支付500 USDT给交易者。

2. 平仓价 = $10,100 (+1% 价格变化)

   • 亏损计算: -1% * 50x = -50%

   • 结果:交易者损失50%，500 USDT将被添加到KLP池中。

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风险 & 措施

1. 资产价格变动

由于流动性池的设计，KLP池中的有限合伙人暴露于基础资产的价格变动的风险中。

流动性提供者所持资产的价值对资产池价格的波动很敏感，这反映了加密货币市场固有的波动性。标的资产价格的下跌可能会对流动性提供者的资产产生负面影响。

流动性提供者本质上通过存款持有KLP池内资产的长期敞口。为了减轻和管理他们对资产价格变化的敞口，流动性提供者可以在资产池中按各自的权重做空相关资产。创造一个delta中性的环境有助于有限合伙人平衡他们的投资组合，抵消标的资产价格波动的影响。

KTX正在与几家机构交易公司和协议合作，为流动性提供者提供实现市场中性回报的策略。

2. 流动性提供者面对交易偏差的风险

由于KLP承担了KTX交易对手方的角色，流动性池的收益与交易的收益成反比。 在趋势强劲的市场(牛市/熊市)中，可能存在显著的未平仓合约(OI)偏差，交易者可能单方面进入多头或空头头寸，特别是在趋势强劲的市场中(例如，大多数交易者倾向于多头头寸的牛市)。

你可以查看目前的未平仓合约组成 here

流动性提供者（LPs）可以采用一种策略，模仿交易者的交易行为。通过这样做，流动性提供者可以定位自己以类似于交易者的方式获利。这种方法有效地对冲了LPs面对不利的交易者盈亏动态的风险。风险管理策略为流动性提供者创造了一个低风险和高回报潜力的支付结构。这与流动性提供者优化回报同时管理市场动态暴露的目标相一致。

即将推出针对流动性提供者的更多复杂对冲策略...